【周期行业周报】9.18-9.24

君禾股权   2017-09-26 本文章276阅读

                                                       周期类整体回调


1.板块表现


上周沪指维持在3300点之上高位震荡的状态,通信在5G概念推动下领涨各个板块,家电、食品饮料板块涨幅位于第二、三位。跌幅方面,钢铁、休闲服务和综合跌幅居前。沪深300指数上周上涨0.17%。周期类各板块整体下跌,煤炭、有色、化工和钢铁周涨幅分别为-1.00%、-1.01%、-1.40%和-2.56%。

   

2.行业要闻


2017 年 8 月全球粗钢产量公布

2017 年 8 月全球 67 个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为 1.436 亿吨,同比提高 6.3%。2017 年 8 月中国的粗钢产量为 7460 万吨,同比提高 8.7%。日本 8 月粗钢产量为 870 万吨,同比下降 2.0%。印度 8 月粗钢产量为 850 万吨,同比提高 4.1%。

 

 

2017 年 8 月中国钢铁工业生产情况简述

9 中钢协数据显示,2017 年 8 月,全国共生产粗钢 7459.37 万吨、 生铁 6260.78 万吨、钢材 9676.34 万吨,其中纳入中国钢铁工业协 会月报统计的重点钢铁企业共生产粗钢 5825.4 万吨、生铁 5438.86 万吨、钢材 5588.45 万吨,分别占全国粗钢产量的 78.10%、占全 国生铁产量的 86.87%、占全国钢材产量的 57.75%。

 

发改委下发特急文件,防止已化解的过剩产能死灰复燃

9 月 14 日发改委下发特急文件,防止已化解的过剩产能死灰复燃。要求各省区认真组织 开展 2017 年钢铁煤炭去产能验收工作,把验收作为检验去产能成效的重要手段。重点检 查淘汰落后不到位、产能退出不彻底、奖补资金使用不规范、虚报任务完成情况、违规批 准新增产能等问题的整改和处理情况。钢铁去产能部级联席会议在后续开展的验收抽查中, 将专门针对上述两项复查工作进行检查。今年已退出的去产能项目在 10 月底前完成验收, 其他项目在 12 月底前完成验收。

 

四川省 2017 年已关闭退出煤矿 33 处 ,产能共计 393 万吨

四川省政府 2016 年印发的《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的 实施意见》提出,从 2016 年开始,计划在 3 年至 5 年间,退出关闭煤矿 215 处左右,化解产能 3303 万吨左右。截至目前,四川全省已关闭煤矿 33 处,退出产能 393 万吨。2017 年 5 月 22 日召开的 2017 年四川省经济 体制改革工作会议表示,2017 年四川省将关闭退出煤矿 100 处,化解煤 炭产能约 1300 万吨。

 

 

发改委:加快煤炭优质产能释放

国家发改委9月21日发布《关于做好煤电油气运保障工作的通知》提出, 加快推进煤炭优质产能释放,加强运输协调保障,全力保障重点地区发 电供暖煤炭供应,同时科学制定突发应急预案,加快推进煤电油气运信 用体系建设。

各产煤地区要组织指导煤炭生产企业在确保安全的前提下科学组织生产, 不得以简单停产方式开展或应对执法检查,重点产煤地区要认真落实保 供责任。

 

中国石化行业主要经济指标达近 6 年来最高增速

 9 月 20 日在上海举行的 “2017 中国国际石油化工大会”传出信息: 据中国石油和化学工业联合会统计,今年 1-7 月,中国石化行业主营业务收入达 8.42 万亿元人民币,同比增长 16.5%。其中,石油和天 然气开采业主营业务收入 5174.9 亿元,同比增长 22.1%;炼油业主营业务收入 1.91 万亿元, 同比增长 20.3%;化学工业主营业务收入 5.77 万亿元,同比增长 15.2%。

 

 

我国重点地区将严限石化、化工等高排放建设项目

作为形成臭氧和细颗粒 物(PM2.5)污染的重要前体物,挥发性有机物(VOCs)排放形势日趋严峻。近日,环保部、发 改委、财政部、交通部、质检总局、能源局等六部委联合印发《“十三五”挥发性有机物污 染防治工作方案》(以下简称《方案》),提出以重点行业和重点污染物为主要控制对象,推 进 VOCs 与氮氧化物协同减排。



3.商品价格


钢铁:

截止 9 月 22 日,Myspic 综合钢价指数、长材指数、扁平材指数 周环比分别下降 2.47%、2.40%、2.56%,Myspic 综合钢价指数、长材 指数、扁平材指数月环比分别下跌 1.41%、1.88%、0.84%,年初至今 分别上涨 55.8%、63.8%、46.9%。

截止 9 月 22 日,国内螺纹钢全国平均价格为 4110 元/吨,周环比 下跌 3.20%、近 1 月环比下跌 3.48%、3 个月涨幅为 9.48%、年同比涨 幅 63.42%。

截止 9 月 22 日,螺纹钢活跃合约、热卷活跃合约期货收盘价分 别是 3554 元/吨、3765 元/吨,螺纹钢活跃合约期货收盘价周环比跌幅 -6.60%,月环比-9.64%,热卷活跃合约期货收盘价周环比跌幅-7.38%, 月环比-6.97%。

 

 

有色:

本周美元指数、comex 黄金分别于 92、1295 美元/盎司,周变动幅度分别为 0.35%、-2.6%。

本周上期所铜、铝、锌、铅、锡、镍期货价格分别收于 49850、16605、24965、20470、 144070、86020 元/吨,周变动幅度分别为-1.09%、1.16%、0.79%、2.94%、0.05%、-2.92%; LME 铜、铝、锌、铅、锡、镍期货价格分别收于 6456、2157、3043、2463、20400、10720 美元/吨,周变动幅度分别为-0.18%、3.37%、0.91%、5.13%、0.19%、-4.40%。

本周镨钕氧化物、氧化镝分别收于 480000 元/吨、1230 元/千克,周变动幅度分别为-2.04%、 -1.60%;碳酸锂≥99%、电解钴 Co99.98、镁锭分别收于 120000 元/吨、424000 元/吨、 16250 元/吨,周变动幅度分别为 0.00%、-0.47%、-2.99%;钼粉一级、海绵钛≥99.6% 分别收于 192500 元/吨、62 元/千克,周变动幅度分别为 0.00%、0.00%。

 

煤炭:

本周国际动力煤价涨跌互现,截至 9 月 21 日:纽卡斯尔动力煤价格为 95.91 美元/吨,周环比下跌 3.60%;南非 RB 动力煤价格为 93.15 美元/吨,周环比下跌 0.81%;欧洲 ARA 港口动力煤价格为 91.93 美元/吨,周环比上涨 0.78%。普式炼焦煤价格指数有所下跌。截止 9 月 21 日,峰景矿硬焦煤价 格 200.75 美元/吨,周环比下降 5.75%;低挥发喷吹煤价格 138 美元/吨, 周环比持平。

 

本周,环渤海动力煤价格指数上涨。截止 9 月 20 日,收于 586 元/吨, 周环比上升 3 元/吨。 n 本周,港口煤价格上涨。截至 9 月 21 日,秦皇岛港动力煤价格: 6000 大卡大同优混价格 728 元/吨,周环比上升 38 元/吨; 5500 大卡山西优混价格 702 元/吨,周环比上升 38 元/吨;

炼焦煤方面,截至 9 月 21 日,京唐港山西产主焦煤库提价(含税) 为 1650 元/吨,周环比上升 20 元/吨。产地炼焦煤价格稳中有涨,9 月 15 日主要地区炼焦煤价格为:河北开滦地区肥精煤价格维持 1490 元/吨;焦精煤价格维持 1510 元/吨。河南平顶山地区主焦煤价格维持 1490 元/吨;1/3 焦精煤价格维持 1450 元/吨。

 

化工:

上周重点跟踪品种中,聚合 MDI、二氯甲烷、甲基环硅氧烷、无水氢氟 酸、环氧氯丙烷涨幅居前,价格分别上涨了 22.38%、16.13%、14.00%、10.49%和 9.90%。ADC 发泡剂、天然橡胶、MEG、cotlookA 棉花、软泡聚醚跌幅居前,价格分别下跌了 17.78%、6.64%、6.01%、5.89%和 5.74%。


4.下周展望


经历了前期周期类版块整体炒作后,近期周期类板块普遍回调。预计未来很长一段时间新能源板块(钴锂)将被反复炒作,值得长期跟踪。短期来看多数周期类股票仍面临业绩和估值压力,面临较大的波动风险,建议投资者谨慎对待。建议寻找业绩稳定,估值较低的个股。本周继续看好涤纶长丝、煤炭和天然气板块。

 

涤纶长丝:涤纶价格持续上涨,库存达到4年新低,供需关系紧张。建议关注桐昆股份。

炼焦煤:“十九大”召开在即叠加环保形势严峻,焦炭市场仍呈乐观态势。预计今年下半年在焦炭旺盛需求下,焦煤价格或将持续高位运行,继续看好焦煤板块后市表现。

天然气:受益京津冀煤改气政策(雄安新区)及天然气消费高增长以及非居民用气价格下调等因素影响,建议关注全百川能源、新奥股份、中天能源等;

 

 


 
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