【周期行业周报】9.11-9.17

君禾股权   2017-09-20 本文章283阅读

                                                            钢铁煤炭领跌


1.板块表现


上周沪指继续在3300点之上高位震荡,房地产、食品饮料及电气设备领涨,钢铁、采掘和计算机跌幅居前。沪深300指数上周上涨0.14%。周期类各板块中,化工板块在化工品涨价带动下周涨幅0.94%,而前期炒作气氛浓厚的钢铁、采掘和有色金属分别下跌4.47%、2.41%和1.09%,分列跌幅榜第一、二和第五名。



   

2.行业要闻


M2同比增8.9%,续创历史新低

中国8月新增人民币贷款10900亿元,预期9463亿元,前值8255亿元;M2同比增8.9%,续创历史新低,预期9.1%,前值9.2%;8月社会融资规模增量为1.48万亿元,比上年同期多186亿元;8月末社会融资规模存量为169.41万亿元,同比增长13.1%。四大银行8月新增人民币贷款3283亿元,8月末各项贷款42.15万亿元。

 

 

“2+26”的城市中,目前有9个要求钢铁限产50%

根据环保部等多个政府和部门印収的《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》,京津冀“2+26”城市要实施钢铁企业分类管理,按照污染排放绩效水平,2017年9月底前制定错峰限停产方案。目前,已有河北省唐山市、石家庄市、邯郸市,以及天津市,山西省长治市、晋城市,山东省淄単市,河南省安阳市、焦作市等九个城市明确觃定2017-2018秋冬季(采暖季)实施钢铁产能限产50%。(来源:中国冶金报09/15)

 

抚顺特钢易主700亿东北特钢破产重整案行将完成

9月13日,东北特钢集团有限责任公司(以下简称“东北特钢集团”)旗下上市公司抚顺特殊钢股份有限公司(简称“抚顺特钢”)収布公告表示,东北特钢集团完成重整计划后,沈文荣将成为抚顺特钢的实际控制人。本次股东权益变动后,东北特钢集团仍为公司直接控股股东。公司实际控制人将由辽宁省国资委变更为锦程沙洲实际控制人沈文荣先生。根据重整计划,锦程沙洲、本钢板材作为东北特钢集团及下属子公司大连特钢、大连棒线重整的投资人。锦程沙洲通过东北特钢集团间接持有公司38.22%股份,从而对公司实施控制。

 

云南省1-7月有色金属产量204.45万吨

云南省工信委发布的2017年1-7月全省工业经济运行情况显示,有色行业生产缓中趋稳,1-7月全省铝产量74.82万吨,其中7月产量10.86万吨。1-7月,十种有色金属产量204.45万吨,增长1.9%,较上半年回落0.2个百分点。其中,铜增长0.5%,原铝增长0.5%,锌增长0.9%,铅增长7.1%,锡增长15.8%。

 

ILZSG:2017年1-7月全球铅市场短缺10.9万吨

根据国际铅锌研究小组(ILZSG)最新公布的统计数据,2017年1-7月全球精铅产量为692.2万吨,同比增长7.6%;同期精铅消费量703.1万吨,同比增长10.0%,市场供应短缺10.9万吨,而去年同期为供应过剩4.2万吨。

 

中国8月原铝产量连降第二个月,创下2016年4月以来最低

据国家统计局周四公布的数据,中国8月原铝产量连续第二个月下滑,至2016年4月以来最低水平,因去产能持续影响供应。中国8月原铝(电解铝)产量为264万吨,同比下滑3.7%,亦低于7月的269万吨。8月数据为2016年4月份257万吨以来的最低月度总量。1-8月中国原铝产量总计为2217万吨,同比增长6.1%。统计局还公布,中国8月份十种有色金属产量为442万吨,同比下降2.2%。这低于7月份的447万吨,并且是2016年7月以来最低水平。1-8月累计产量为3639万吨,同比增长4.9%。

 

多重利好消息提振,原油价格全线推涨

周内美国飓风威胁低于预期、美指走弱以及OPEC及EIA月报接续释放利好等多头提振原油市场,国际油价全面推涨。此外,贝克休斯周五公布的数据显示,截至9月8日当周,美国石油活跃钻井数为减少3座至756座。OPEC最新月报数据显示,欧佩克8月产量下降7.9万桶/日至3275.5万桶/日,降幅最大的是利比亚,日均产量下降11.3万桶至89万桶,OPEC原油产量大幅下跌主导利好市场。世界能源组织最新报告显示,国际市场原油需求增加,EIA下调今明两年美国原油产量预估,暗示全球石油市场将会趋紧,报告发布业内信心显著回升,油价随势收涨,综合来看,近期内国际市场多头利好因素环绕,油价或将继续保持稳中缓涨态势。


3.商品价格


钢铁:

上周Myspic钢材价格指数整体小幅下跌,其中长材指数跌幅小于板材指数跌幅。9月15日,Myspic国内钢价综合指数为154.60,周环比下跌0.71%。其中长材价格指数环比下跌0.43%,扁平材价格指数环比下跌1.06%。

截止到9月8日,国际钢材价格指数环比前一周整体小幅上涨,其中扁平材涨幅低于长材涨幅。截止到9月8日,全球钢材综合指数198.30点,环比前一周上涨3.60点,涨幅1.85%,环比连续七周上涨;扁平材价格指数184.20点,环比前一周上涨3.20点,涨幅1.77%,环比连续七周上涨;长材价格指数236.30点,环比前一周上涨4.40点,涨幅1.90%,环比连续十周上涨。

上周Myspic矿价综合指数周平均为78.78点,周环比下降1.42点。其中国内铁矿石指数平均为97.94点,周环比上升0.02点;进口铁矿石指数平均为65.90点,周环比下降2.04点。普氏指数(62%粉矿青岛港)周平均74.28美元/吨,周环比下降1.85美元/吨。

有色:

上周美元指数91.85(0.56%),金属行情方面,伦铜收盘价6488.00美元/吨(-2.88%),上期所铜收盘价50380.00元/吨(-2.63%);伦铝收盘价2089.50美元/吨(-0.10%),上期所铝收盘价16250.00元/吨(2.39%);伦铅收盘价2367.00美元/吨(4.48%),上期所铅收盘价19820.00元/吨(4.87%);伦锌收盘价3033.50美元/吨(0.00%),上期所锌收盘价24620.00元/吨(0.18%);伦锡收盘价20555.00美元/吨(0.02%),上期所锡收盘价142900.00元/吨(-1.24%);伦镍收盘价11125.00美元/吨(-3.30%),上期所镍收盘价87760.00元/吨(-5.38%)。

COMEX期金收盘价1323.50美元/盎司(-2.04%),上期所金价收盘282.45元/克(-0.44%);本周COMEX期银收盘价17.63美元/盎司(-2.22%),上期所银价收盘3979.00元/千克(-1.83%);NYMEX钯收盘价919.45美元/盎司(-1.10%);NYMEX铂收盘价971.10美元/盎司(-3.96%)。

 

 

煤炭:

截至2017年9月13日,秦皇岛海运煤炭交易市场发布的环渤海动力煤价格指数(环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格)报收于583元/吨,环比上涨0.52%;截至2017年9月14日,由中国煤炭市场网发布的CCTD秦皇岛煤炭价格报收于610元/吨,环比上涨0.66%。

 

动力煤方面,截至2017年9月14日,秦皇岛港动力末煤(Q5500)山西产平仓价上涨26元/吨至664元/吨。截至2017年9月8日,陕西榆林动力块煤(Q6000)坑口价545元/吨,环比上期持平;大同南郊弱粘煤坑口价(含税)(Q5500)450元/吨,环比上期持平;内蒙古东胜大块精煤车板价(Q5500)465元/吨,环比与上期上涨15元/吨。

 

炼焦煤方面:截至2017年9月14日,京唐港山西产主焦煤库提价(含税)1630元/吨,环比上涨20元/吨;连云港山西产主焦煤平仓价(含税)1730元/吨,环比上涨20元/吨。临汾肥精煤车板价(含税)1620元/吨,环比上涨40元/吨;兖州气精煤车板价1070元/吨,环比上期持平;邢台1/3焦精煤车板价1460元/吨,环比上涨30元/吨。

 

化工:

本周化工品涨幅居前的有:聚合MDI(21.94%)、DMC(14.00%)、二氯甲烷(13.56%)、丁二烯(11.57%)、纯MDI(9.70%)、固体烧碱(8.05%)、己内酰胺(8.03%)、醋酸(7.63%)、苯胺(7.45%)、无水氢氟酸(6.85%)。跌幅居前的有:天然橡胶(6.34%)、软泡聚醚(5.51%)、环氧丙烷(4.25%)、丁苯橡胶(4.10%)、沥青(4.08%)、液氯(3.92%)、MEG(3.85%)、硬泡聚醚(3.18%)、纯苯(3.13%)、顺丁橡胶(2.60%)。


4.下周展望


短期来看,周期类版块前期经历过度炒作,短期涨幅已经过大有调整需求。预计未来新能源板块(钴锂)仍有反复炒作的空间,而传统的钢铁、基本金属在业绩预期稳定后炒作空间将被压缩走势趋于平稳。建议投资者谨慎对待涨幅过大的细分板块,寻找近期滞涨未来涨价预期可以持续基本面仍有改善空间的板块。

 

①   涤纶长丝:涤纶价格持续上涨,库存达到4年新低,供需关系紧张。建议关注桐昆股份。

②   炼焦煤:“十九大”召开在即叠加环保形势严峻,焦炭市场仍呈乐观态势。预计今年下半年在焦炭旺盛需求下,焦煤价格或将持续高位运行,继续看好焦煤板块后市表现。

③   天然气:受益京津冀煤改气政策(雄安新区)及天然气消费高增长以及非居民用气价格下调等因素影响,建议关注全百川能源、新奥股份、中天能源等;

 

 


 
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